这一次雪球调研团的调研对象比较特别，它并非是哪家上市公司，而是大名鼎鼎的纳斯达克交易所，是我非常想参与的一次调研活动。

(相关资料图)

对于美股投资者甚至全球投资者而言，说纳斯达克交易所是高科技成长公司的圣殿也不为过。

投资者耳熟能详的众多互联网巨头、硬科技龙头与AI新贵均在纳斯达克交易所上市。纳指100也几乎是近些年能穿越牛熊的唯一主要指数。

但纳斯达克交易所拥有的并非只是给科技成长公司带来融资的能力，与此同时，它还掌握着市场参与者的海量交易数据。当下这个时代数据的价值不用赘言，更何况它掌握的是最深入市场、最贴近金钱的交易数据。

机构投资者已经用量化的镰刀割了十年韭菜，而个人投资者能接触到最易得、最直观的数据还是十档买卖数量。投资信息的平权之路依然漫漫。

AI在今年的横空出世可能给了普通投资者武装自身对抗机构的些许机会，让此前拿着锄头去战斗进化成拿着手枪上阵，当然，对手的武器起码是机枪。

但首先，普通投资者需要先了解交易数据的基本情况，以及可能存在一些运用场景。

这里把纳斯达克交易所调研的信息跟球友们进行分享。

1、 纳斯达克的交易数据

球友们首先要明白一点，在美股市场上机构是绝对的交易主力，机构跟“散户”的交易量对比约为五比一。

通常情况下，投资者愿意循着机构投资者的资金去寻找潜在的投资机会。逻辑简单直接，机构投资者拥有信息优势和研究深度，愿意花真金白银买入的公司应该有更好的成长前景。不过反过来思考，“散户”的交易数据也具有参考意义，特别是对市场情绪的反映。

举个例子，在GME那场“散户”大战“机构”的世纪大戏里，根据纳斯达克交易所的交易数据，GME股价的最高点，出现在该股散户交易量占比最高的那个交易日。

有球友可能会有疑问，美股市场怎么定义“散户”呢？

这里要插入一则科普知识。美股市场有一套和A股、港股完全不同的交易撮合方式。A股和港股的交易单是券商直接下到交易所进行交易，而美股是券商把交易单下到做市商处然后再统一传送到交易所，所以通过这种方式下的交易单可以明显区别出个人投资者的账户。纳斯达克交易所把这些交易数据归为“散户交易量”。

2、 官方开发的数据工具——Nasdaq TotalView

Nasdaq TotalView是纳斯达克交易所基于交易数据生成的数据产品，可以监控选定股票的全部买卖盘数据，包括多达1000档买卖盘里的所有挂单。

数据是有价值的，然而没有经过筛选的数据却不具备实际的参考价值。如果利用一些方法和工具直接过滤掉微小的交易单，直接显示大额交易单在哪个价格上，将很好的帮助判断价格走向。

而在盘前交易阶段，Nasdaq TotalView可以起到一定程度的股价预判功能。这里要插入第二个科普，美股与A股和港股的盘前交易机制也完全不同。A股是在开盘前15分钟进入黑盒阶段对下单进行撮合，在开盘的一瞬间撮合出一个开盘价。而美股市场开、收盘竞价的信息是透明公开的，纳斯达克就将开盘前5分钟，收盘前10分钟的竞价信息通过Nasdaq TotalView的NOII发送给了用户。

那么Nasdaq TotalView就可以利用汇聚到手中的数据判断出买卖双方哪边的力量更强，甚至可以根据挂单数据预判出可能出现的开盘价。

个人投资者就可以借此进行量化策略的交易安排。

3、 交易数据还能怎么开发

我的建议是，可以对股票一段时期内的交易数据进行汇总记录和分析，而不仅局限于当日数据，或许可以为长期投资决策的短期买点做辅助判断。

球友们对交易数据的挖掘和开发有什么想法呢，可以在评论区留言，我有机会帮大家转达建议。

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