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主要逻辑：

①现货价格：青岛港PB粉903（+1），金步巴粉848（+3），超特粉749（+5）。近期全国多地传出粗钢平控政策要求逐步落地消息。铁矿价格上涨，全国港口现货成交99万吨，环比下降27.7%，进口矿成交50笔，贸易商报价积极，报价随行就市，买盘方面，钢厂采购持谨慎态度，询盘积极性一般。唐山主流样本钢厂铁水不含税成本2759元/吨，钢坯平均亏损48元/吨。江苏地区钢厂铁水成本2649元/吨，铁水比废钢价格高56元/吨。建材库存转降，表需回升，其中建材产量332.36万吨，周环比增2.25万吨，升0.68%；建材表需342.66万吨，周环比增17.51万吨，升5.39%。2023年8月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2214.98万吨、生铁1997.08万吨、钢材2154.99万吨。其中粗钢日产221.50万吨，环比增长2.89%。

②铁水产量微增，45港口库存回升，钢厂进口矿库存增加，到港量大幅回升，疏港量下降。进口矿周消耗2107.07万吨（+22.47），以疏港量推算的铁矿石需求为2287.04万吨（+69.09），以铁水产量推算的铁矿石需求为1719.36万吨（+14.14），钢厂铁矿石库存8366.2万吨（-23.39）。澳巴发运2667.6万吨（+88.5），全球发运3257.0万吨（+299.9）。45港到港量2237.5万吨（-943.3），在港船只203条（+76），45港进口矿库存12001.12万吨（+20)。

③综合来看，铁水产量仍在高位，在限产政策落地前市场预期持续博弈。等待铁水下降的拐点出现；钢厂库存小幅去库，港口库存小幅累库。

投资建议：短线偏多。

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