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民营炼化巨头恒力石化在资本市场又有大动作!

7月4日晚，恒力石化公布了分拆控股子公司康辉新材重组上市的预案。根据预案，恒力石化拟分拆子公司康辉新材通过与大连热电进行重组的方式实现重组上市。这将是A股首个由民营上市公司主导的“分拆+借壳”案例。

根据公告，分拆完成后，康辉新材将成为大连热电的子公司，大连热电将会成为康辉新材控股股东，恒力石化将成为康辉新材的间接控股股东。

实际上，这一次是恒力石化重启康辉新材分拆上市工作。2022年4月，恒力石化就发布公告，拟分拆康辉新材通过与大连热电进行重组的方式实现重组上市。但半个月后，恒力石化终止了这一事项。

目前，恒力石化持有康辉新材66.33%股权、恒力化纤持有康辉新材33.67%股权。根据预案，大连热电拟通过向康辉新材全体股东发行股份购买其合计持有的康辉新材100%股权，最终确定发行价格为4.42元/股，进而实现恒力石化分拆康辉新材重组上市。此外，大连热电拟向不超过35名(含35名)特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金。

公告显示，恒力石化在上游具备年产450万吨PX和40万吨醋酸生产能力;中游拥有1660万吨PTA产能和180万吨纤维级乙二醇产能;下游化工新材料产品种类丰富，各类产品规格齐全，涵盖民用涤纶长丝、工业涤纶长丝、功能性膜材料、工程塑料、生物可降解材料等聚酯与化工新材料产品。

康辉新材是一家致力于打造全球领先的高端化、差异化、绿色环保型的功能性膜材料、高性能工程塑料和生物可降解材料的国家高新技术企业，也是全球为数不多同时拥有 BOPET 功能膜和锂电隔膜研制能力的制造商，覆盖了从上游原

料到中游薄膜、塑料再到下游涂覆、改性等深加工环节的业务全流程。

目前，康辉新材横跨南北建设有营口、大连和苏州、南通四大产研基地，推进包括功能性光学膜、制程离型保护膜、锂电隔膜、复合集流体基膜、光伏背板基膜等高附加值产品的重大项目建设与先进产品产能布局，正快速向全球产能规模最大和工艺技术领先的功能性膜材料与生物可降解材料研制平台化企业的目标不断迈进。

恒力石化表示，本次分拆重组上市不仅可以使恒力石化和康辉新材的主业结构更加清晰，同时也有利于恒力石化和康辉新材更加快速地对市场环境作出反应，降低多元化经营带来的负面影响。恒力石化和康辉新材聚焦各自主营业务，可以推动上市公司体系不同业务均衡发展。

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