近日，浙江正特披露了其上市后的第一份年报，归母净利润较上年跌去45%，近乎“腰斩”。

浙江正特股份有限公司（证券简称：浙江正特；证券代码：001238.SZ）主要从事户外休闲家具及用品研发、生产、销售业务，2016年曾申报上交所主板IPO，后改为冲刺深交所主板，于2022年9月19日成功挂牌上市。

近日，浙江正特披露了其上市后的第一份年报，归母净利润较上年跌去45%。除了业绩明显下滑以外，年报的多个数据还与招股书存在矛盾。

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上市首年业绩下滑45%，外汇远期合约损失上千万

2022年公司实现营业收入13.82亿元，较上年增长11.47%，但归母净利润同比大跌44.97%，由10755.80万元降至5918.76万元。

浙江正特称，净利润下降主要系期间费用增加、人民币汇率变动导致远期锁汇及汇兑净损失所致。

2022年，浙江正特财务费用为3500.45万元，其中汇兑损益金额为3285.81万元；投资收益为-3681.41万元，其中处置外汇远期合约取得的投资收益为-3690.70万元；公允价值变动收益为-1793.34万元，其中外汇远期合约公允价值变动收益-1793.34万元。

据悉，浙江正特以外销为主，多采用美元结算，2022年外销收入为12.80亿元，占当期营业收入的92.60%。2023年5月，浙江正特在互动易平台回答投资者提问时称，汇率波动具有不确定性，公司采取了必要的外汇管理措施如远期外汇合约等金融工具，来适度降低美元汇率波动的风险。

关联应收款项存疑，多个数据与招股书矛盾

深圳市长昤科技有限公司（以下简称：长昤科技）是浙江正特的联营企业，系公司认定的关联方。

年报“按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款”显示，长昤科技是2022年末其他应收款第三大单位，对应期末其他应收款余额33.47万元，但“关联方应收应付款项”处并未披露对长昤科技存在应收项目。

同时，浙江正特2022年末对长昤科技的其他应收款账龄为1-2年，这似乎意味着2021年末对长昤科技的其他应收款余额应不低于33.47万元。而据招股书披露，浙江正特2021年末对其他应收款第五大单位的其他应收款余额为20.50万元，但长昤科技并未出现在前五大单位名单中，应收关联方款项中亦不存在对长昤科技的应收款。

除了其他应收款以外，年报披露的销量、营业成本也与招股书存在矛盾。

年报显示，浙江正特2022年户外休闲家具及用品的生产量为324.64万件，销售量为340.10万件，上年分别为398.19万件、392.04万件。

而招股书显示，2021年主要产品（遮阳棚、遮阳伞、宠物屋、户外家具、晾晒用具）的产量为398.19万件，与年报披露一致，但销量为391.97万件。

年报显示，休闲家具的2021年营业收入、营业成本（剔除运输费用）分别为17509.04万元、11639.28万元。而据招股书披露，休闲家具2021年的营业收入仍为17509.04万元，但营业成本（剔除运输费用）为12932.38万元。

另外，据媒体报道，2022年第二季度，浙江正特与临海9个“共富工坊”签订缝纫订单35万件，发放工资超过700万元。而年报显示，截至2022年末公司通过“共富工坊”共外发缝纫订单100万余件，但总计金额仅500余万。

上市后研发人员数量减半，行政人员激增200%

据IPO申报材料，浙江正特2021年末共有员工2047名，具体包括生产人员1679人、销售人员64人、研发和技术人员174人、行政管理人员130名。

而年报显示，截至2022年末公司共有员工1609名，具体包括生产人员1077名、销售人员44名、技术人员84名、财务人员35名、行政人员369名。

简单计算可知，公司研发技术人员在2022年由174人降至84人，减少了51.72%。而行政管理人员（一般包括财务、行政）增加了2.11倍，由130人飙升至404人。

尽管研发技术人员数量减半，年报仍在“研发人员情况”处披露称，公司2022年共有研发人员232人，较2021年的164人增加了41.46%。

从学历来看，专科及以下学历的研发人员由101人增加至167人，本科学历的由60人减少至58人，硕士学历的由3人增加至7人。不难发现，公司新入职的研发人员主要为专科及以下学历。

根据公司披露的研发人员数量和研发费用中的直接人工计算，2022年研发人员平均薪酬为12.69万元，而2021年为13.18万元。

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